옵션 거래 전략 의 예

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옵션 가격이 그들의 기본 유가 증권의 가격에 따라 달라집니다 옵션 전략 때문에 옵션도 방향없는 시장에서, 감소 된 위험과 이익을 얻기 위해 다양한 조합으로 사용될 수있다. 다음은 가장 일반적인 전략의 목록입니다, 하지만 더 많은 무한히 더있다. 그러나이 목록은 당신에게 가능성의 아이디어를 줄 것이다. 이러한 전략을 고민하는 모든 투자자는 마음에 간단한 스톡 옵션보다 더 복잡 위험을 유지해야합니다. 및 세금 결과. 마진 요구 사항. 및 지불해야하는 수수료는 이러한 전략에 영향을합니다. 기억해야 할 하나의 특정 위험은 운동이 기초 자산을 제공하는 대신하여 당신이 이렇게 언제든지 운동 할 수있다 쓰기 현금을 지불하여 해결해야 대부분의 옵션은 미국식 옵션의 결과는 운동 전에 할당되는 것입니다 만기가 고려되어야한다. (참고 :이 문서의 예는 거래 비용을 무시합니다.) 옵션은 옵션 스프레드는 다른 파업 가격 및 / 또는 동일한 기본 보안에 대한 다른 만료 날짜에 통화 및 풋의 다양한 조합을 구입 또는 판매에 의해 설립되어 확산. 스프레드가 많은 가능성이 있지만, 이들은 몇 가지 파라미터들에 기초하여 분류 될 수있다. (돈 확산 일명) 수직 스프레드는 동일 만기 날짜하지만 다른 파업 가격이 있습니다. 일정 스프레드 (일명 시간 확산, 수평 스프레드는) 다른 만료일하지만 같은 파업 가격이 있습니다. 대각선 스프레드는 만기 날짜와 파업 가격이 다른 있습니다. 옵션을 작성 얻은 돈은 옵션 구매의 비용을 절감, 심지어 수익성이 될 수 있습니다. 프리미엄 미만 확산의 짧은 위치를 판매하고받은 비용 긴 위치를 구매에서 신용 스프레드 결과는 긴 위치가 프리미엄 그럼에도 불구하고 짧은 위치를받은 것보다 더 많은 비용 직불 확산 결과, 직불 스프레드는 여전히 비용을 절감 위치의. 조합은 풋과 통화를 모두 사용하는 전략으로 정의된다. 많은 해당 조합은 기초 자산이 소유 조합이다. 돈을 확산. 또는 수직 확산. 옵션의 구매 및 다른 파업 가격과 다른 옵션의 기록하지만, 동일한 유효 기간에 포함됩니다. 시간 확산. 또는 일정 확산. 다른 만료 날짜와 구매 및 쓰기 옵션을 포함한다. 수평 스프레드는 같은 파업 가격으로 확산 시간입니다. 대각선 스프레드는 다른 파업 가격과 다른 만료 날짜가 있습니다. 주가 감소와 같은 값의 약세 확산이 증가하는 반면 주가가 증가함에 따라 값 강세 확산 증가. 2006년 10월 6일에 예 완고한 돈 확산에 만료 32.50의 행사 가격과 마이크로 소프트 (10) 호출을하면 4 월, 2007 년 만료 (30)의 행사 가격으로, 마이크로 소프트 850, 10 전화를 구입, 당신은 쓰기 주가가 주당 30 이하로 유지 경우, 만기시 (200)를 수신하는 2007 년 4 월, 다음 모두 전화 650 (850 긴 통화 지불의, 수수료를 제외한 순 손실을 초래하는 쓸모없는 만료 - (200)는 수신 기록 된 짧은 통화). 주식은 32.50로 상승하면, 당신은 구입 한 10 호출은 2,500 가치가있다. 및 서면 호출은 쓸모없는 만료됩니다. (짧은 통화 2,500 긴 통화 값 200 프리미엄 - 850 프리미엄 긴 통화)이 그물 1,850 초래한다. 마이크로 소프트의 가격은 32.50을 초과하는 경우에, 당신은 당신의 짧은 통화를 충당하기 위해 당신의 긴 통화를 행사할. 당신에게 2,500의 차이 플러스 짧은 통화의 프리미엄을 뺀 당신의 긴 통화 마이너스위원회의 프리미엄을 그물. 비율 옵션의 많은 종류가 있습니다 확산 확산 : 덮여 호출에 걸쳐 및 교살, 등등 나비와 콘도르, 달력 퍼짐합니다. 대부분의 옵션 스프레드는 일반적으로 제한된 위험에 대한 대가로 제한된 이익을 얻기 위해 수행된다. 일반적으로이 짧고 긴 위치의 수를 등화함으로써 달성된다. 언밸런스 옵션이 펼쳐집니다. 또한 비 스프레드라고도합니다. 동일한 기초 자산을 기준으로 장기 및 단기 계약의 불평등 수 있습니다. 그들은 모든 통화 모든 풋 또는 이들의 조합으로 구성 될 수있다. 다른 잘 정의 된 스프레드 달리 불평형 스프레드 따라서 더 많은 가능성을 갖고, 이러한 보상 / 위험 프로파일로서의 특성을 일반화하는 것은 곤란하다. 장기 계약은 단기 계약을 초과 할 경우, 다음 스프레드는 과잉 긴​​ 계약에 대한 제한된 위험 무제한 이익 잠재력을 가지고 있습니다. 짧은 계약의 과잉과 불균형 확산이 제한 수익 잠재력과 여분의 짧은 계약에 무제한 위험이있을 것이다. 제한된 이익 잠재력이 확산 수익성이 될 가능성이 있다는 것이다 위해 다른 스프레드와 마찬가지로, 유일한 이유는 무제한 위험을 적용합니다. 여백은 긴 위치로 균형되지 않은 짧은 옵션을 유지해야합니다. 비 확산의 비율은 광범위하게 변할 수 짧은 계약을 통해 장기 계약의 번호를 지정하지 않지만, 대부분의 경우에, 둘 분자 나 분모 전면 확산 짧은 계약 초과 확산은 5보다 큰 것이다 장기 계약 백 스프레드는 단기 계약보다 더 긴 계약을 보유하고 있습니다. 전면 확산은 또한 때때로 비 확산라고하지만, 앞의 확산은 더 구체적인 용어, 그래서 난 단지 앞 확산을 위해 전면 확산을 계속 사용하고 비율이 불균형 스프레드 스프레드. 스프레드는 신용 결과 또는 직불 여부는 옵션 만기 날짜 및 장기 및 단기 계약의 비율의 파업 가격에 따라 달라집니다. 다른 옵션은 다른 가격대 돈으로 이동하기 때문에 비율 스프레드 또한, 하나 이상의 손익분기 점을 가질 수있다. 일반적인 비율은 무제한 이익을 확산, 전화 간단한 옵션 전략 대상 제한 위험은 단순히 이미 소유 주식에 대한 호출을 기록하는 것이며 적용 대상 통화입니다. 통화가 미행사 경우, 호출 작가는 프리미엄을 유지하지만 그는 여전히 배당금을받을 수있는에 대한 재고를 유지합니다. 통화가 수행되는 경우, 다음 호 작가는 프리미엄뿐만 아니라 자신의 주식에 대한 행사 가격을 얻는다, 그러나 그는 행사 가격 이상 주식 이익을 포기합니다. 호출이 미행사 경우, 더 많은 통화가 재고를 유지하면서 더 많은 돈을 적립, 나중에 만료 개월 동안 쓸 수 있습니다. 대한 자세한 설명은 해당 통화에서 찾을 수 있습니다. 예를 대상 통화 10 월 6 일, 2006 년, 당신은 현재 주당 27.87에 거래되고있다 마이크로 소프트 주식, 1,000 주를 소유하고 있습니다. 당신은 1 월 당신은 수신 2007 년 만료 주당 30의 행사 가격과 마이크로 소프트 10 호 계약 물품. 350.00의 총 계약 당 35.00 같​​다 통화, 주당 35. 마이크로 소프트가 30 위 t 상승 아무튼 경우에는 보험료뿐만 아니라 재고를 유지하세요. 마이크로 소프트가 만료에 주당 30 이상이면, 당신은 여전히​​ 당신의 주식에 대한 30,000를 얻을, 당신은 여전히​​ 350 프리미엄을 유지하세요. 보호는 주주가 주식에 대한 보호 둔다는 이미 손실을 최소화하여 자신의 위치를​​ 보호하기 위해 소유 구입 넣습니다. 주가가 상승 할 경우, 풋은 쓸모없는 만료하지만 주가의 상승에서 주주의 이익을 얻는다. 주가가 풋의 행사 가격 이하로 떨어질 경우, 풋의 값은 손실을 최소화하여, 주가 각 달러 강하를 1 달러 증가합니다. 보호 넣어 위치의 순 보수는 주식 플러스 풋의 값을 뺀 넣어 지불 한 프리미엄이다. 보호 넣어 지불 해 주식 가치는 가치 프리미엄 예 보호는 커버 드 콜에 대한 위와 같은 예제를 사용하여 넣어 넣어 넣고, 대신 주당 0.25 10 넣어 계약을 구입할 수 있습니다. 또는 25.00 마이크로 소프트가 20 주에 떨어지면, 월 2007 년 만료 25 골 10 풋 250의 총 계약에 따라, 당신 둔다는 5,000 가치와 주가는 25,000 총 20,000 가치가있다. 당신의 위치에 따라서 풋이 만료되기 전에 덜 25,000 이상을 가치가되지 않도록 관계없이 마이크로 소프트 방울 얼마나 멀리, 당신의 풋의 값은 풋이 당신의 위치를​​ 보호, 비례 적으로 증가하지 않습니다. 칼라 A를 칼라는 보호 넣어의 사용과 칼라에 덮여 전화 두 경계 사이의 보안 위치의 값입니다. 통화가 보호 넣어 비용을 지불하는 데 도움이 상한에 대한 행사 가격에 판매하고 동안 보호 넣어은 하한을 보호하기 위해 구입한다. 이 위치는 투자자의 손실 가능성을 제한하지만 합리적인 이윤을 할 수 있습니다. 그러나, 커버 드 콜와 같이 상승 여력이 기록 된 통화의 행사 가격으로 제한됩니다. 칼라는 단점을 보호하면서 합리적인 이익 획득의 가장 효과적인 방법 중 하나입니다. 그 시장이 감소 할 것으로 예상된다 특히 시장을 이동하지 않고 짧은 시간에 많은 증권을 판매하는 것이 곤란하기 때문에 실제로 포트폴리오 관리자들은 그들의 위치를​​ 보호하는 칼라를 사용한다. 판매 된 통화 수신 량을 감소시키면서 그러나, 이, 특히 예를 들면 S P 500 등 주요 시장 지수에 대한 옵션에 대한 구매 둔다는 더 비싼 만드는 경향이있다. 이 경우, 풋의 내재 변동성은 통화보다 크다. 2006년 10월 6일에 예 칼라, 당신은 현재 주당 27.87에 거래되고있다 마이크로 소프트 주식, 1,000 주를 소유하고 있습니다. 당신은 당신의 이익에 대해 세금을 지불 지연, 단지 낮은 장기 자본 이득 세금을 지불 내년까지 주​​식에 중단하려고합니다. 당신의 위치를​​ 보호하기 위해, 당신은 또한 월에 만료 (30)의 행사 가격으로 10 통화를 2007 년 1 월에 만료 (25)의 행사 가격으로 10 보호 둔다을 구입 및 판매, 2007 년 당신은 10 호 계약에 대한 350.00을 찾으실 수 있습니다. 마이크로 소프트는 주당 30을 초과하는 경우 당신은 당신이 마이크로 소프트의 당신의 천주 30,000를 얻을, (100)의 순의 10 풋 계약 (250)을 지불합니다. 마이크로 소프트는 주당 23 드롭해야하는 경우, 다음 마이크로 소프트 주가는 23,000 가치가있다, 그리고 둔다는 2,000의 총 가치가있다. 마이크로 소프트가 더 떨어지면, 다음 둔다는 파업 아래의 주식 가격의 하락에 정비례 값이 증가하고 더 가치가된다. 따라서, 대부분의 당신이 얻을 것이다 당신의 주식 30,000이다, 그러나 당신의 위치의 최소 값은 25,000이됩니다. 당신이 전화를 판매하고 풋를 작성하여 100 그물을 얻고 있기 때문에 그리고, 당신의 위치는 아래에 25100 및 30100에 체포된다. 위험이 서면 전화 따라서 당신은, 어쨌든, 2008 년에 걸쳐 장기 자본 이득 세금 대신 2007 년에 단기 자본 이득 세금을 납부 강요, 올해 말 이전에 행사 될 수 있다는 것입니다 점에 유의 및 교살 긴 트래은 동일한 행사 가격에 동일한 보안에 넣어와 전화를 모두 구입하여 동일한 만료로 설정됩니다. 재고는 위 또는 아래로 실질적으로 이동하고, 종종 있지만, 갈 것이다 방법 몰라도 주가에 큰 움직임을 예상 할 경우이 투자 전략은 수익성이다. 중요한 재판이 곧 결정될 것입니다 경우 예를 들어, 즉 주가에 상당한 영향을 미칠 것이다, 그러나 그것은 선호 또는 회사가 사전에 다음 트래 좋은 투자 전략이 될 것입니다 알 수없는 상처를할지 여부를 지정합니다. 스 트래들에 대한 가장 큰 손실은 넣어 지불하고 주식 가격이 t 충분히 이동 아무튼 경우 쓸모없는 만료되는 호출 보험료입니다. 수익성하려면 underlier의 가격은 쓸모 또는 지불 한 보험료의 일부에 대한 하나 만료, 그렇지 않으면 옵션의 만기일 이전에 실질적으로 이동해야합니다. 콜 또는 풋 중 하나의 값이 두 옵션의 보험료의 비용보다 큰 경우에는 스 트래 구매자는 이익을 할 수 있습니다. 하나는 넣어 그녀가 주식 옵션의 만기 전에 많이 움직이지 않는 것을 생각하면 사람이 할 것 같은 행사 가격과 만기 날짜와 통화 모두를 쓸 때 짧은 스 트래이 만들어집니다. 주가가 평평 남아있는 경우, 다음 두 옵션은 스 트래 작가가 모두 보험료를 유지 할 수 있도록, 쓸모없는 만료됩니다. 스트랩은 1과 같은 주식에 대한 두 통화, 행사 가격 및 만기 날짜로 이루어진 특정 옵션 계약이다. 스트립은 2로 전환하고 동일한 주식 1 호에 대한 계약입니다. 따라서, 스트랩 및 스트립 비율 스프레드입니다. 스트립과 스트랩 3 옵션 1 계약이기 때문에, 그들은 또한 트리플 옵션이라고합니다. 그리고 보험료는 각 옵션을 개별적으로 구입 한 경우 다음 적습니다. 목을가 목을가 확정되는 시점에 외 가격 보통 둘 풋 통화보다 낮은 행사 가격을 가지고 제외 트래, 동일합니다. 최대 이익은 동등한 스 트래들에 비해 적습니다. 긴 위치를 들면, 목을 이익 기본의 가격은 풋의 행사 가격 아래 또는 통화의 행사 가격 이상인 경우. 기본 가격은 2 스트라이크 가격 사이 인 경우 최대 손실이 발생합니다. 기본 가격이 2 스트라이크 가격 사이이면 짧은 위치를 들면, 최대 이익을 획득한다. 짧은 스 트래들과 마찬가지로, 잠재적 인 손실은 명확한 제한이 없지만, 그들이 선택한 파업 가격에 따라 상응하는 짧은 스 트래들에 대한보다 작아야합니다. 걸쳐 및 교살를 참조하십시오 더 깊이 범위에 대한 비 방향 옵션 전략. 예 길고 짧은 교살 머크는 시장에서 철수 된 바이옥스와 관련된 소송의 잠재적으로 수천에 연루되어있다. 10 월 31, 2006, 머크의 주식은 52 주 높은 근처 45.29에 거래되었다. 머크는 경력과 소송을 잃고있다. 추세가 어떤 식 으로든 일정한 방향으로 다른가는 경우 주가에 큰 영향을 미칠 수 있고, 당신은 2008 년 전에 일어날 것 같아요, 그래서 당신은 40의 행사 가격 10 풋 10 전화를 구입 월 2008 년 만료 (50)의 행사 가격은 당신이 전화에 2.30 주당을 지불합니다. 10 계약 2300의 총. 당신은 풋에 대한 1.75 당 점유율을 지불해야합니다. 10 풋 계약 1750의 총. 총 비용은 4,050 더하기 수수료입니다. 반면에, 당신의 여동생, 샐리, 4,050 마이너스 수수료의 총 보험료를 수신하는 목을 쓰기로 결심한다. 들, 만기에 의해, 머크는 명확하게 주가가 주당 30 방울이야 잃고 있다는 가정 해 봅시다. 통화는 쓸모없는 만료됩니다. 하지만 둔다는 10,000의 순 가치를 주당 10 돈에있다. 따라서, 총 이익은 약 6,000 당신의 풋을 행사하도록뿐만 아니라 운동위원회를 구입하는 옵션 및 수수료에 대한 보험료를 뺀 것입니다. 당신의 여동생, 샐리, 그 정도를 잃었다. 그녀는 그녀가 판매 넣어 계약에 따라 주당 40 머크의 천주를 구입하지만, 주가는 순 30,000를 들어, 30 주당 만 가치가있다. 만 그녀의 손실은 그녀가 목을 기입 해받은 4,050 보험료에 의해 상쇄된다. 당신의 이득은 그녀의 손실이다. 머크가 이기면 유사한 시나리오가 발생할 것이다 (사실, 수수료가 이익에서 차감와 그녀의 손실에 추가해야하기 때문에 그녀는., 당신이 얻은 것보다 좀 더 손실), 그리고 주식은 주당 60로 상승. 그러나 경우, 만기에 의해, 주가는 옵션의 모든는 쓸모없는 미만 50 만 40 개 이상을 만료, 당신은 이러한 옵션을 구입하기 위해 전체 4050 플러스 수수료를 잃게됩니다. 당신이 어떤 돈을 벌기 위해를 들어, 주식은 주당 36보다 조금 떨어지거나 그들을 구입하고 운동을 호출하고두고위원회 모두에 대한 보험료를 보상하기 위해 주당 54 위에 조금 상승 할 것 중 하나 . thismatter 쿠키가 콘텐츠와 광고를 맞춤 소셜 미디어 기능을 제공하고 트래픽을 분석하는 데 사용됩니다 위해 심도있는 옵션에 기사는 개인 정보 보호 정책을 확산. 정보는 또한 우리의 소셜 미디어, 광고 및 분석 파트너와이 사이트의 사용에 대해 공유됩니다. 옵트 아웃 옵션을 포함하여 자세한 내용은, 개인 정보 보호 정책에 제공됩니다. - 있는 그대로 정보가 제공되고, 전적으로 교육이 아닌 거래 목적이나 전문적인 조언합니다. 저작권 1982 - 윌리엄 C. 스폴딩 옵션 전략 옵션으로 2,016 위험을 수반하고 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 당신이 무역 옵션을 시작하기 전에 자세한 내용은 특성 및 표준화 옵션 책자의 위험을 검토하시기 바랍니다. 옵션 투자자들은 비교적 짧은 시간에 투자 전량을 잃을 수있다. 다중 레그 옵션 전략 추가적인 위험을 수반한다. 복잡한 세금 처리 될 수 있습니다. 이러한 전략을 구현하는 전문 전에 세금을 참조하십시오. 내재 변동성은 주가 변동성 또는 특정 가격대에 도달하는 확률의 미래 수준으로 시장의 컨센서스를 나타냅니다. 그리스는 옵션은 옵션 계약의 가격과 관련된 특정 변수의 변화에​​ 반응하는 방법에 대한 시장의 컨센서스를 나타냅니다. 내재 변동성 또는 그리스의 예측이 정확 할 것이다 보장은 없습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간 때문에 시장 조건, 시스템 성능, 및 기타 요인에 따라 달라질 수있다. TradeKing 할인 중개 서비스와 함께 자기 주도적 투자자를 제공하고, 권고를하거나 투자, 금융, 법률 또는 조세 조언을 제공하지 않습니다. 혼자 TradeKing의 시스템, 서비스 나 제품의 사용과 관련된 장점 및 위험 평가를위한 책임이있다. 콘텐츠, 연구, 도구, 주식 또는 옵션 기호는 교육 및 설명을 목적으로하며, 구입하거나 특정 보안을 판매하거나 특정 투자 전략에 종사하는 추천이나 권유를 의미하지는 않습니다. 돌기 또는 다양한 투자 성과의 가​​능성에 관한 다른 정보는 실제 투자 실적을 반영하지 않는, 자연, 정확성이나 완전성을 보장하지 않는 가상하고 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자는 위험을 포함, 손실은 투자 원금 및 보안, 산업, 산업, 시장, 또는 미래의 결과 또는 수익을 보장하지 않는 금융 상품의 과거 실적을 초과 할 수 있습니다. TradeKing 상인 네트워크의 사용은 모든 TradeKing 공개에 동의하고 서비스의 상인 네트워크 약관의 조절된다. 한 건은 교육 목적이며, 권고 또는 조언이 아닙니다. 옵션 플레이 북 라디오 TradeKing 그룹, Inc. 의 2016 TradeKing 그룹, Inc. 모든 권리는 저작권자의 소유에 의해 당신에게 가져됩니다. 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PEP는 여전히 본질적으로 (이 날 61.52-62.58)를 낮은 60 년대에 거래와 9/6에, 나는 67.50에 70 행사 가격에서 이러한 2 짧은 풋의 행사 가격을 낮추기 위해 또 다른 중요한 무역 조정했다 (두 개의 참조 무역 항목 아래). 3 PEP 2011년 9월 17일 (65)는 옵션 무역 오프에 대해 항상 둔다. 이 위치는하지만 난 내 전반적인 위험을 낮추기 위해 사용되는 트위스트와 함께, 롤의 결과였다. 난 다시 4 짧은 팔월 구입 대신 단순히 돈을 짧은 PEP 내 롤링의 9월 65 풋 - 8 월 65 둔다는 사실은 여기 것처럼 속이야 3. 4에서 짧은 풋의 수를 줄이기 위해 시간 부패 이점을 사용 다음 총 1084.99 비용 (3 2.66 1 2.74)과 65 둔다는 1088.73 신용 (3 3.67)에 대한 9월 3일 짧은 65 풋을 다시 썼다. 내가 4 짧은 둔다 압연했을 경우, I (4 계약 1.01의 순 신용 / 낮은 수수료를 계약)을 추가로 400 순 보험료 공제의 짧은 뭔가를 생성했습니다 것입니다. 나는 또한 2 개의 추가 짧은 70 PEP가 열려두고 있었기 때문에, 나는 (이 특정 무역 조정에 느슨한 변화의 범주에 기본적으로 있었다) 내 수입을 극대화하기 위해 노력보다는 내 위험을 낮추는 시작하는 것이 더 현명하다고 생각. (이 날 61.52-62.58)는 여전히 본질적으로 낮은 60 년대에 거래 PEP와 9/6에, 나는 또 다른 중요한 무역 조정했다 및 이들에 롤뿐만 아니라 2 단 (70) 풋의 내 다른 위치를 결합했다. 기본적으로, 나는 65 파업에서 70 파업에서 2두고이 3 둔다을 다시 구입하고, 5 짧은 10 월 (아래 무역 항목을 참조하십시오) 304.45의 총 순 신용의 67.50 파업에두고 다시 썼다 5 PEP 2011년 10월 22일 67.50 더 많은 무역 오프를두고 - 여기에 내가 9월 2일 70 짧은 둔다과 304.45의 순 신용 5 년 10 월 67.50 짧은 풋에 9월 3일 65 짧은 둔다을 출시했다. 오프 여기 전시회 나는 67.50로 70 풋의 행사 가격을 하향 조정하지만, 그렇게하기 위해, 나뿐만 아니라 67.50로 65 풋의 행사 가격을 인상한다는 것입니다. (이 실제로 행사 가격의 전반적인 / 평균 증가에 의해 달성되었다하더라도 - 2 내려​​와, 3 올라 갔다) 그러나 나는 또한 순 보험료에 추가로 (300)를 생성합니다. 롤의 날 (2011년 9월 6일) PEP는 61.10- 61.49의 범위에서 거래. 뛰어난 풋의 수를 감소하거나 그 풋의 행사 가격을 낮춤으로써 중 - 8 PEP 2011년 11월 19일 (65)는 돈을​​ 벌거 벗은 넣어 위치에서 관리를 다시하는 경우, 압연을 통해 위험을 줄일 수있는 두 가지 방법이 있습니다 둔다. 이 경우, 67.50 행사 가격에 내 모든 뛰어난 짧은 둔다을받은 후, 나는 65 행사 가격에 더 사람들을 낮추고 여전히 롤에 그물 신용을 생성하기 위해 필요했던 일을하기로 결정했습니다. 이를 위해, 나는 표면에 제 5 모든 방법에서 위치에 벌거 벗은 풋의 수를 증가, 당신은 내가 크게 때문에 나는 잠재적 33,750 가치에 대한 후크에 있었다 전에 반면 내 위험을 증가 주장 할 수 주식 (5백주 67.50)는, 이 무역은 52,000 (800주 65) 내 잠재적 인 책임 증가했다. 그럼에도 불구하고, 나는 이것이 좋은 움직임을, 그리고 67.50 65에서 행사 가격을 전액 노치를 낮추는 것은 매우 좋은 조정이라고 생각합니다. 자신감의 대부분은 기본 사업의 품질 특성에서 비롯. PEP는 세계 수준의 비즈니스이며이 지난 몇 개월 동안 호의에서 확실히 동안, 비즈니스 모델은 여전히​​ 소리이며 내가 수십 년 동안 일관된 성장하고 이익을 생성하는 것입니다 확신 해요 회사에요. 내가 t 회사의 이러한 장기 자신감을 가지고 바랬다 - 경우 무역에 내려 배로, 나는 효과 짧은 풋 또는 추가 될 수있는 방법이 s의하지 (희망, 나는 t 같은 회사에 무역의 어떤 종류를 시작했다 같으면 우선 첫째로). 롤 / 조정 (11/10/11)의 날, PEP는 62.29- 63.26의 범위에서 거래. 7 PEP 2011년 12월 17일 65두고 내 뛰어난 알몸 PEP에 행사 가격을 낮추는 후 67.50 65 (5 내지 8 수를 증가) 마지막 롤에두고, 내가 2011년 11월 10일 다시 압연 (PEP는 상장 62.29- 63.26 그 날)의 범위. 이는 11 월 만료 이전에 주일 정도였다. 주가는 결국 상승하기 시작했기 때문에, 나는 그물 신용을 12 월에 출시 7 8에서 뛰어난 풋의 수를 감소, 여전히 유지할 수 것으로 나타났습니다. 기본적으로 8 년 11 월 65 풋을 닫습니다 나에게 2096.10 비용과 나는 7 년 12 월 65 풋을 작성하기위한 2329.62을 모았다. UPDATE : PEP는 11 월 만료 63.89에 마감했다. 돌이켜 보면, 나는 내가 주 이전에 내가했던 것처럼 그 일을 대신 만료주기의 마지막 날까지이 롤을하고 끄 개최 더라면 오프 극적으로 더 좋았을 것이다. 이것은 실제로 옵션의 수명의 끝에서 가속 시간 붕괴의 힘을 나타낸다. 나는 12 월 65 압연 수도, 프리미엄에 본질적으로 평면 체재, 실제로 4. 모든 방법 다운 8에서 벌거 벗은 풋의 수를 감소 또는 심지어 65 strke에서 11 월 벌거 벗은 둔다 모두 8 하향 조정 한 수 12 월 62.50 파업은 기본적으로 새 순 보험료에 평평하게 남아있다. 물론, 내가 지금 기다렸다했다 좋겠지 만, 내 결정에 대한 근거 일주일 정도 이전은 내가 뛰어난 짧은 풋의 수를 줄이기 위해 처음 본 기회였다. 미국 시장은 지난 몇 개월 동안 매우 변동성하고 단기적으로 나는 PEP 주가 그냥 쉽게 상승으로 감소 볼 수 있었다. 나는 t는 PEP가 또는 나에게 65 strke 짧은 둔다의 무리에 앉아 60 / 주 이하로 거래 된 11 월주기의 끝에 상황에서 자신을 찾을 didn를. 5 PEP 2012년 1월 21일 (65)가 주위에이 시간을두고, 나는 더 이상 압연하기 전에 이전 위치로 (2011 년 12 월)에 개최했다. 2011 년 12 월주기 PEP에 대한 64.85 / 공유를 완료했지만, 주가는 실제로 12 월 만료주기의 마지막 5 거래일의 3에 장중 기준으로 65 레벨을 토핑으로 일주 이전뿐만 아니라 65.19 / 주를 마감했다.